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“双降”有望提振家居板块整体估值

2015-11-03 07:45:24 来源:上海证券报

  上周,计算机存储和外围设备、商务印刷、休闲用品、家具及装饰、鞋、航天与国防、影视音像、金属和玻璃容器、餐饮、航空货运与快递居前十。其中,商务印刷、航天与国防、影视音像、航空货运与快递排名分别为第2、第6、第7和第10,是跻身前十名的新晋者。

  家具及装饰行业上周跻身前四。板块前周跑赢大盘2.25%。中信证券(600030,股吧)表示,前周末降准降息超市场预期,自上而下看,有望催化地产产业链短期估值,轻工行业中家居板块整体或有交易性机会,重点推荐美克家居(600337,股吧)、索菲亚(002572,股吧),关注喜临门(603008,股吧)、海鸥卫浴(002084,股吧)、好莱客(603898,股吧)、浙江永强(002489,股吧)、大亚科技(000910,股吧)等。包装印刷及造纸产业链亦可能因融资环境向好得以提振估值,结合三季报表现及估值水平,重点推荐奥瑞金(002701,股吧),关注通产丽星(002243,股吧)。“双降”进一步夯实宽松预期,“充裕的流通性+实体经济资本荒”促二级市场积极情绪延续,并持续迎来主题投资窗口期,建议加码配置轻工弹性组合。从近期主题热点看,“制造业向服务业升级转型”、“全国统一大平台”与“国资改革”等重要规划或短期引领轻工板块的反弹主线,重点推荐互动娱乐(300043,股吧),并择机加码东港股份(002117,股吧)、海鸥卫浴、通产丽星、喜临门等。

  广告行业上周上升29位,排名第32。中信证券表示,在消费主义推动娱乐需求提升以及互联网时代青少年亚文化多元化发展的背景下,持续看好90后文化娱乐消费概念的细分板块的整体表现。并认为,围绕兴趣偏好与社交决策的“粉丝经济”,以及提供虚拟沉浸的ACG文化产业圈将成为90后消费的主要倾向,相关细分领域的公司有望分享代际消费持续爆发的增长红利。综合考虑当前文化娱乐市场需求的旺盛和主题性热点的频发,重点推荐两类契合90后消费偏好的传媒文化公司:(1)拥有90后消费偏好较强的核心IP,有望在此基础上打造“粉丝经济”商业圈的公司,重点推荐:禾欣股份(002343,股吧)、华策影视(300133,股吧)、光线传媒(300251,股吧)、新文化(300336,股吧),建议关注完美环球(002624,股吧)、ST 星美;(2)ACG产业链的龙头公司,包括奥飞动漫(002292,股吧)、昆仑万维(300418,股吧)、游族网络(002174,股吧)、天神娱乐(002354,股吧),建议关注骅威股份(002502,股吧)、掌趣科技(300315,股吧)、凯撒股份(002425,股吧)。

  软性饮料行业近三个月排名持续上升,目前排名第16。上周是三季报密集披露期,当前宏观经济增速下行压力较大,消费景气度依然不高。东北证券(000686,股吧)表示,从业绩预告来看,食品饮料行业三季度收入增长疲弱,业绩两极分化,首要考虑基本面好、业绩确定性强、估值低、安全边际较高的投资标的,建议三条主线布局:(1)受益景气回升、低估值、业绩确定性强的子行业龙头,看好味精提价趋势,关注梅花生物(600873,股吧),葡萄酒行业景气回暖,关注张裕A;(2)期待国企改革:当前恰逢国家自上而下推行国企改革,食品饮料属于完全竞争行业,有望迎来国企改革潮,建议关注五粮液(000858,股吧)、恒顺醋业(600305,股吧)、安琪酵母(600298,股吧);(3)积极拥抱互联网:“互联网+”浪潮已成为行业无法忽视的趋势,可能成为行业未来发展的重要方向,许多企业已经开始积极布局,建议关注汤臣倍健(300146,股吧)、洋河股份(002304,股吧)。

  航空行业排名第51,较前周下降41名。航空行业指数前周上升0.54%,最终跑输沪深300 指数0.52%。长江证券(000783,股吧)表示,由于油价维持低位,今年航空业盈利大幅改善,航空公司二季度盈利大幅增长。人民币贬值虽然会减少航空公司下半年的净利润,但近期贬值预期依旧较低,预计汇兑损失持续扩大有限。首推差异化竞争、具备成长属性、受益中短航线旅游热的春秋航空,以及高效率民营企业、迪士尼弹性最大的吉祥航空(603885,股吧)。

  一个月来排名持续上升的行业还包括:商务印刷、休闲用品、航天与国防、航空货运与快递、网络与电信设备、信息科技咨询与其他服务、软性饮料、电力设备与配件、家用器具与特殊消费品、互联网服务、电子设备与仪器等。